Cartera de Acciones de Valor Global: asignación para noviembre de 2011
[04 nov 2011] Equipo de Estrategia, Saxo Bank SUSCRIBIRSE
La cartera cifra su recuperación en un 77% tras el desastre del mes pasado
La alta concentración en acciones cíclicas arroja un rendimiento extraordinario al repuntar los mercados ante el acuerdo sobre la crisis de la deuda de la eurozona.
La Cartera de Acciones de Valor Global ha repuntado 12,4 por ciento en octubre, con lo que ha mostrado un mejor rendimiento relativo que el MSCI Daily TR World Gross EUR, que solo ha subido un 6,2 por ciento. El sobre-rendimiento total desde la fecha de inicio vuelve a ser positivo y se sitúa en 3,6 puntos porcentuales.
La acción con mejor rendimiento ha sido Boliden, que obtuvo un repunte del 31,9 por ciento.
En noviembre, se sumaron a la cartera las siguientes acciones: Endesa, Valero Energy, Eurasian Natural Resources y Corning.
Las dos posiciones más amplias de la cartera ahora son Marathon Oil y Endesa, con una ponderación combinada del 17,1 por ciento, a la baja frente al 26,2 por ciento de octubre, cuyo dato refleja una concentración más reducida.
(Clic en los gráficos para ampliar)
Cartera de Acciones de Valor Global – Noviembre de 2011
La tabla que figura más abajo detalla la cartera para el mes de noviembre y las asignaciones. Las dos posiciones más fuertes son Marathon Oil y Endesa, con una ponderación combinada del 17,1 por ciento.
Las acciones que pasaron a formar parte de la cartera son: Endesa, Valero Energy, Eurasian Natural Resources Corp y Corning.
Las acciones que salieron de la cartera son: Persimmon, HudBay Minerals, Michelin y Cargotec.
La cartera de noviembre cuenta con la mayor exposición al sector de materiales y de energía, que suponen una ponderación combinada del 50 por ciento. En términos de divisas, la cartera cuenta con exposiciones en dólares y euros del 37 y 27 por ciento, respectivamente.
Cartera de Acciones de Valor Global – Octubre de 2011
La tabla que figura más abajo muestra el rendimiento de cada acción en el mes de octubre. El valor que hizo gala de un mejor rendimiento ha sido Boliden, con un retorno del 31,9 por ciento en euros.
La acción que, con creces, ha mostrado un peor rendimiento ha sido Whirlpool, que cayó un 1,8 por ciento, tras unos resultados para el tercer trimestre por debajo de lo previsto y unas perspectivas inciertas para 2012.
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