La cartera cerró en un 6,8% a la baja en 2011
Luego de haber tenido un buen inicio en la primera parte del año, tanto el rendimiento absoluto como el relativo empeoraron en el segundo semestre. La cartera perdió 2,2% en relación con las acciones globales.
La Cartera de Acciones de Valor Global subió un 0,8% en diciembre último, mostrando un peor rendimiento que el de MSCI Daily TR World Gross EUR, que logró un repunte del 3,7%. La pérdida total de rendimiento desde el inicio es de 2,2%.
La pérdida de rendimiento relativa se fundamenta en dos factores clave. Primero, nuestra cartera mantiene una sobreponderación en acciones pro-cíclicas, lo que afectó gravemente a la cartera en agosto al agudizarse la crisis de la deuda en Europa. En segundo lugar, la cartera mantiene una sobreponderación en acciones europeas y de Hong Kong, cuyo rendimiento ha sido relativamente inferior al de los valores globales.
En diciembre se sumaron a la cartera las siguientes acciones: Persimmon, Nexans y AGL Energy
Las dos posiciones más fuertes de la cartera son ahora Persimmon y Marathon Oil, con una ponderación combinada del 20,7 %.
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Cartera de Acciones de Valor Global – Enero de 2012
La tabla que aparece más abajo detalla la cartera correspondiente al mes de noviembre y las asignaciones. Las dos posiciones más fuertes son Persimmon y Marathon Oil, con una ponderación combinada del 20,7%.
Las acciones que han pasado a formar parte de la cartera son las siguientes: Persimmon, Nexans y AGL Energy.
Las acciones que salieron de la cartera son: Parmalat, Sino Land y Mediaset España Comunicación.
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Cartera de Acciones de Valor Global – Diciembre de 2011
La tabla que figura más abajo muestra el rendimiento de cada acción en el mes de diciembre. Sino Land ha sido el valor que ha obtenido el mejor rendimiento, logrando un repunte del 21,4% en euros. En tanto, Parmalat ha sido la acción que ha mostrado un peor rendimiento, registrando una caída del 11,9%.
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