Este martes se ha caracterizado por una leve recuperación en el sentimiento del riesgo en todos los mercados de divisas de Asia, aunque nos encontramos en el modo “esperar y ver” a raíz del acuerdo sobre el swap de deuda de Grecia, pese a la retórica de los líderes helenos.
El primer ministro de Grecia, Lucas Papademos, afirmó la realización de un “progreso significativo” tanto en la participación del sector privado como en las negociaciones con la Troika, respecto de un nuevo paquete de rescate. Asimismo, señaló que se tratará de poner fin a ambos esfuerzos hacia el fin de semana. Es probable que haya sido una de las razones por las que el riesgo se ha mostrado alcista, pero la historia muestra que estos anuncios se pueden retrasar.
El dólar-yen también ha experimentado un gran movimiento al continuar con su reciente bajada hasta un nuevo mínimo desde la intervención de octubre pasado. Esto arrojó cierta presión por parte del ministro de economía, Jun Azumi, al advertir que se darán pasos rotundos frente a los movimientos excesivos y especulativos de la divisa. El nivel de intervención/de activación de 75,80 parece estar en todos los puntos de mira.
Además, esta mañana se produjo una avalancha de datos de Japón; la tasa de desempleo ha experimentado un aumento marginal hasta el 4,6%, frente al 4,5%, su nivel más alto desde julio, pese de haber contado con datos más positivos en el ratio empleos/solicitudes, situados en 0,71, desde el nivel de 0,69. El gasto de los hogares sigue siendo débil ante el escaso crecimiento de las rentas y la incertidumbre sobre la economía, con una caída del 1% en diciembre, tras la bajada del 1,3% de noviembre, pero ha subido un 0,5% en relación al nivel desde hace un año.
La producción industrial ha rebotado un sólido 0,4% en diciembre. Las predicciones de resultados de los fabricantes, el componente subyacente de producción, también se mantuvieron intactas pero a un ritmo más bajo, con la revisión a la baja de las previsiones de enero hasta una subida del 2,5% frente al 3,4% anterior, mientras que se espera que el resultado de febrero aumente en un 1,2%, una vez resueltas las interrupciones de suministro desde Tailandia.
Ayer en Europa y los Estados Unidos, el euro ha flaqueado ya que las negociaciones sobre canje de la deuda griega se ha mantenido. El centro de atención ahora está situado en Portugal ante el incremento de los diferenciales de los bonos y los precios de CDS, arrastrando a su paso a los de Italia y España. Es obvio que los problemas no van a terminar con sólo resolver la situación de Grecia. La subasta de bonos en Italia ha tenido una participación menor quedando muy cerca del objetivo en 8.000 millones de euros, lo que supone más y más presión para el euro.
Fueron pocos los acontecimientos sorprendentes que ha dejado la cumbre de la Unión Europea (UE) en Bruselas, si bien el acuerdo sobre pacto fiscal ha tenido nuevos avances al suscribirse 25 de los 27 países (con la excepción de de Gran Bretaña y la República Checa).
El dólar australiano acompañó al euro en la senda bajista ya que Fitch ubicó a 4 bancos australianos a revisión ante una posible rebaja de la calificación.
Qué ocurrió el lunes en Wall Street
En materia de datos, los ingresos personales en los EE.UU. quedaron por encima de las previsiones en el 0,5% frente al dato previsto del 0,4% y respecto al 0,1% anterior.
Por su parte, el gasto se ha reducido hasta niveles planos desde el 0,1% (no se esperaban variaciones) lo que apunta a que el consumidor estadounidense sigue sin tener la confianza necesaria en la economía y prefiere ahorrar por si llega la época de vacas flacas. La medición favorita de la Fed para la inflación muestra una ligera subida en diciembre. El deflactor gasto de consumo personal (en inglés, PCE) ha tenido un incremento del 2,4% interanual (previsión, 2,3%) mientras que los componentes subyacentes subieron un 0,2% intermensual y un 1,8% interanual. El índice de actividad manufacturera de la Fed de Dallas hizo gala de un imponente repunte quedando en 15,3 frente al dato revisado de -0,3 del mes anterior. Los nuevos pedidos se incrementaron hasta alcanzar el máximo de los últimos 6 meses.
Hoy es el último día del enero, el primer mes del año, por lo que habrá que estar atentos a movimientos drásticos de divisas en la nueva cobertura de carteras.
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