Los niveles actuales de volatilidad e incertidumbre económica pueden generar complicaciones a toda clase de inversores, no sólo a los pequeños e individuales sino, también, a los más experimentados profesionales.
Sin embargo, lo peor que se puede hacer es ser presa del pánico y paralizarse ante un escenario permanentemente cambiante. La amplia gama de posibilidades que ofrecen hoy en día los mercados financieros implican que se tiene al alcance de la mano las más variadas alternativas para controlar los riesgos y sacar provecho de las oportunidades.
El conocimiento del inversor y una planificación adecuada son los aspectos más importantes para transitar con éxito este tipo de escenarios. Los operadores de corto y mediano plazo generalmente conocen, o deberían conocer, el valor de un stop loss aplicado a tiempo.
Estas órdenes establecen que una operación va a cerrarse automáticamente si una posición se mueve hacia determinado valor en contra de lo pensado. En un contexto como el actual, donde los precios pueden mostrar movimientos muy amplios en pocos minutos, utilizar este instrumento para asegurar las ganancias o limitar las pérdidas es una condición necesaria para muchos operadores.
Si se entiende que en determinados momentos de los mercados los riesgos son sensiblemente más altos, se puede tomar otras precauciones como, por ejemplo, posicionarse en montos más pequeños de lo habitual, o diversificar los negocios apostando a la subida de algunas acciones y a la bajada de otras.
Compensar las apuestas que se vean favorecidas por un alza en los índices con otras que funcionen mejor en caso de caídas bursátiles disminuye la exposición a los vaivenes en una dirección u otra.
Quienes muchas veces sufren con especial crudeza en los períodos de alta incertidumbre son los inversores de largo plazo, que prefieren operar sin utilizar stop loss dado que su estrategia consiste en aprovechar las caídas para incrementar posiciones a precios más bajos.
En estos casos, también, es conveniente realizar una adecuada planificación de riesgos para evitar pérdidas más allá de las tolerables. En general conviene tener en cuenta que los valores de los activos pueden bajar mucho más allá de lo que indican sus fundamentos si los mercados se encuentran en pánico, y las necesidades de tener liquidez generan ventas de activos de toda clase y calidad.
Un ejemplo de esto es lo que sucedió durante la crisis 2008-2009 cuando los precios de muchas acciones con buenos fundamentos cayeron más de un 50% o incluso 70%.
No necesariamente se va a repetir una situación similar, pero el inversor debe saber que esa clase de escenarios pueden producirse y debe estar preparado para afrontarlas.
En general, puede ser buena idea conservar un monto considerable del capital en efectivo o activos de bajo riesgo, para sacar provecho de las caídas en caso de que estas se profundicen más allá de lo que sería esperable.
Otra alternativa interesante para los inversores de largo plazo que prefieren no deshacerse de sus posiciones cuando los mercados se les mueven en contra es realizar coberturas de la cartera tomando posiciones bajistas en CFDs, futuros o ETFs.
Hoy en día, con estos instrumentos, resulta de lo más sencillo tomar posiciones que aumentan de valor cuando bajan los índices bursátiles. Además, como permiten un alto grado de apalancamiento, no es necesario inmovilizar demasiado capital y los costos de transacción pueden ser realmente muy eficientes.
La cobertura puede ser parcial o por el total, según amerite la situación y el perfil de riesgo de cada uno. Así, para transitar de manera exitosa los períodos de incertidumbre bursátil existen opciones de lo más variadas y sencillas.
Lo fundamental es mantener la cabeza fría y tener siempre a mano un plan de acción que contemple escenarios adversos para evitar la parálisis y lograr sacar provecho de las mejores oportunidades.
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