• Las criptomonedas han tenido una de las semanas más explosivas en años.

Después de una caída, recuperación, caída y otra recuperación, los operadores se volvieron lo suficientemente pesimistas como para llevar algunos indicadores de sentimiento a su nivel más bajo en un año o incluso más, lo que ya está conduciendo a un rebote a corto plazo.

Más que cualquier otro factor, la volatilidad impulsa el sentimiento, especialmente en este mercado. Entonces, si nos enfocamos en eso, podemos manejar condiciones similares.

Una de las mejores formas de hacer esto es usar los mismos cálculos para crear un VIX sintético para las acciones, que discutimos por última vez en julio. El cálculo se basa en cinco modelos diferentes que utilizan datos de apertura-máximo-mínimo-cierre.

Esto no es tan limpio para las criptomonedas porque no hay necesariamente un buen punto de corte para determinar las sesiones comerciales. Confiamos en los datos de Bloomberg de la tasa cruzada de Bitcoin / USD para determinar los tiempos de sesión.

Cuando usamos estos modelos para crear un VIX sintético, arroja un número que se ha igualado pocas veces en la historia del bitcoin, un poco más del 200%.

La única vez que un evento de volatilidad como este marcó suelo fue en marzo de 2020, en el apogeo de las liquidaciones relacionadas con la pandemia. Eso se produjo después de ocho meses de presión de venta, mientras que este no lo hizo: los mercados de criptomonedas estaban alcanzando niveles récord hace solo un mes.

Hubo otras tres ocasiones en las que el bitcoin estuvo recientemente en un máximo, y luego la volatilidad se disparó, dos veces en 2013, luego nuevamente en 2017. Las tres precedieron grandes y persistentes pérdidas para la moneda .