Los mercados alcistas son mucho más divertidos que los mercados bajistas, pero también pueden deformar tu cerebro.
Aquí hay 9 preguntas en las que estoy pensando en este momento en uno de los grandes mercados alcistas de mi vida:
1. ¿Qué pasa si no soy tan inteligente como creo que soy? Durante un mercado alcista, comienza a sentir que todo lo que toca se convierte en oro. Los mercados alcistas pueden hacerte sentir como un genio (al igual que los mercados bajistas te hacen sentir como un idiota).
Es importante ser siempre humilde cuanto más avanzan los mercados a su manera.
2. ¿En qué me equivoco de lo que creo actualmente? No estoy 100% seguro de demasiadas cosas en lo que respecta a los mercados y las inversiones.
Pero hay ciertas cosas en las que estoy bastante seguro en este momento que probablemente resultarán incorrectas en el futuro. Así es como funcionan las cosas en los mercados.
Algunas personas piensan que las criptomonedas cambiarán el mundo para siempre. Otros asumen que es una broma destinada al fracaso.
Algunas personas piensan que las tasas de interés eventualmente subirán a partir de aquí. Otros asumen que las tasas bajas llegaron para quedarse.
Algunas personas están seguras de que estamos en una de las grandes burbujas de la historia. Otros asumen que esta época realmente es diferente en muchos aspectos.
Algo sobre lo que tienes una idea muy fuerte en este momento parecerá tonto en el futuro.
Es importante mantener la mente abierta sobre lo que podría suceder en los mercados.
3. ¿Qué parecerá obvio con el beneficio de la retrospectiva? Ahora parece obvio que las acciones deberían haberse recuperado con fuerza tras el colapso de la pandemia.
La Fed tiró las casa por la ventana en los mercados crediticios, la gente recibió cheques del gobierno, los beneficios por desempleo compensaron con creces los salarios perdidos y los gamblers no tuvieron nada mejor que hacer con su tiempo que invertir.
¡Por supuesto que el mercado de valores está más alto!
Pero una subida del 100% del mercado de valores en 15 meses no estuvo en el radar de nadie en marzo o abril del 2020. La mayoría de la gente pensaba que era solo cuestión de tiempo antes de que se registraran nuevos mínimos.
Si el mercado de valores continúa escalando más alto, parecerá obvio en retrospectiva.
Si el mercado de valores se cae de la cama, parecerá obvio en retrospectiva.
Si la inflación es transitoria o permanece alta o cae en algún punto intermedio, parecerá obvio en retrospectiva.
Es importante recordar que el pasado está limpio mientras que el futuro es un desastre.
4. ¿Tengo un plan o una cartera? Existe una gran diferencia entre tener un puñado de inversiones y un plan de inversión real.
Una cartera implica la compra de valores, fondos y otros tipos de inversiones. Un plan implica la creación de un marco de toma de decisiones para guiar sus acciones.
Puede hacerlo bien por sí mismo con una cartera de inversiones cuando las cosas van bien.
Es importante recordar que una cartera no ayuda mucho si no tiene un plan cuando las cosas se ponen más difíciles en los mercados.
5. ¿Estoy tomando buenas decisiones o simplemente estoy teniendo suerte? No hay nada de malo en tener suerte en los mercados. Las empresas todavía aceptan el dinero hecho por la suerte.
Pero la suerte no es un proceso repetible.
Es importante ser honesto consigo mismo acerca de dónde proviene su desempeño durante un mercado alcista.
6. ¿Cómo reaccioné durante las recesiones pasadas? El rendimiento pasado no es indicativo de resultados futuros, pero el comportamiento pasado es un barómetro bastante bueno del comportamiento futuro.
¿Qué hizo en marzo de 2020? ¿Quiso salir del apuro? ¿Compró? ¿Se mantuvo firme? ¿Reequilibró su cartera?
Es importante hacer un inventario de su comportamiento pasado durante los mercados turbulentos porque es una aproximación decente de cómo reaccionará la próxima vez.
7. ¿Qué tan disciplinado es mi enfoque de inversión? Durante los mercados alcistas, parece una tontería vender cualquier cosa. Durante los mercados bajistas, parece una tontería comprar cualquier cosa.
La disciplina y la gestión de riesgos parecen inútiles cuando las acciones aparentemente no hacen más que subir.
Es importante recordar que no puedes ser disciplinado cuando te apetece.
8. ¿Es mi cartera lo suficientemente duradera para manejar una variedad de entornos de mercado? Una cartera que se posiciona exclusivamente para los mercados alcistas probablemente funcionará bien la mayoría de las veces.
Pero aún tiene que prepararse para la eventual corrección o mercado bajista.
Es importante recordar que los mercados no siempre suben.
9. ¿Cuál es mi plan para la próxima recesión? El colapso por el Coronavirus terminó tan rápido que la mayoría de los inversores que no estaban preparados.
No fue un mercado bajista prolongado como el desplome de 2008 del que se tardó años en recuperarse. Los inversores se recuperaron rápidamente. Las ganancias rápidas pueden disimular la falta de planificación de las inversiones.
Tal vez los largos mercados bajistas sean cosa del pasado, pero hay que tener en cuenta las caídas del mercado sin importar cuánto duren.
He hablado con varios inversores que no tenían idea de qué hacer durante el colapso porque no tenían un plan de antemano. Incluso un plan mediocre es mejor que ningún plan.
Es importante prepararse para una amplia gama de resultados del mercado, tanto buenos como malos.
