• A través de una combinación de buen timing, suerte y un mercado alcista fuerte, varios inversores están aprovechando las ganancias masivas de las inversiones realizadas durante la caída ocasionada por el Coronavirus la primavera pasada.

Muchos de los activos ganadores de 2020 han experimentado más ganancias en 2021, mientras que otros han caído algo. Este es un buen problema, pero es el tipo de decisión que puede acabar contigo.

¿Debería asegurar las ganancias ahora? ¿Doblar y comprar más? ¿Cerrar los ojos y aguantar?

En este artículo de Fortune, analicé algunas preguntas que debe hacerse al pensar en esta decisión.

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Desde el suelo en marzo del año pasado, el S&P 500 pasó a tener sus mayores ganancias desde 1950, subiendo casi un 75%.

Esas ganancias parecen insignificantes en comparación con una serie de acciones o criptomonedas individuales.

Desde que el mercado tocó suelo el 23 de marzo de 2020, Tesla ha subido casi un 750%. Wayfair ha subido más del 900%. Penn National Gaming se ha disparado un 820%. El Bitcoin ha subido un 650%, mientras que el Ethereum ha subido más del 1.000%.

Estas son ganancias extraordinarias a largo plazo para cualquier inversor, pero el hecho de que hayan ocurrido en un período de tiempo tan corto dificulta que los inversores sepan qué hacer a continuación.

¿Asegurarse las ganancias? ¿Permitir que sus ganancias aumenten con la esperanza de obtener ganancias aún mayores en el futuro? ¿Intentar elegir al próximo activo ganador?

Desafortunadamente, no hay respuestas fáciles, porque el futuro es incognoscible. Obviamente, tener grandes ganancias es un buen problema como inversor, pero puede ser un problema de todos modos si no tiene un plan para guiar sus acciones.

En lugar de una bola de cristal, aquí hay cinco preguntas que los inversores pueden hacerse para saber qué hacer después de ver enormes ganancias en una sola participación.

¿Por qué lo compré en primer lugar?

Esta es una pregunta que debe hacerse antes de comprar cualquier cosa como inversor porque ayuda a definir su perfil de riesgo y horizonte temporal. Sin embargo, está en un lugar mucho mejor para considerar esta pregunta desde la posición de grandes ganancias que de grandes pérdidas.

Algunos inversores prefieren comprar y mantener, contra viento y marea. Otros prefieren ser más tácticos en términos de obtener ganancias o vender sus posiciones perdedoras.

Muchos defensores de las criptomonedas han decidido comprar y mantener más o menos para siempre. Tesla tiene una base de accionistas igualmente sólida. No hay nada de malo en esta estrategia siempre que esté dispuesto a soportar una volatilidad aplastante en ocasiones.

Otros no tienen la fortaleza para aguantar por toda la eternidad. Si ese es el caso, debe tener algún tipo de estrategia de salida o al menos algunas reglas generales para guiar sus acciones y ayudar a comprender cuándo vender todas o algunas de sus acciones.

¿Tengo un mejor uso de este dinero?

Jim Cramer de CNBC anunció recientemente que pagó su hipoteca con las ganancias obtenidas al invertir en Bitcoin. ¿Es posible que Cramer se pierda más beneficios de las criptomonedas en el futuro? Sí, eso es ciertamente posible.

Pero no creo que nadie se haya arrepentido antes de pagar su hipoteca, sin importar el costo de oportunidad involucrado. Algunas personas tienen un umbral de riesgo más alto cuando se trata de endeudarse. Otros no soportan pagar intereses y deber dinero a otra persona.

Si tiene otra meta financiera que esas ganancias pueden ayudarlo a alcanzar, no hay nada de malo en vender sus activos ganadores para disminuir el estrés financiero en otro área de su vida.

¿Hay mejores oportunidades de inversión disponibles?

Una de las formas más sencillas de ser honesto como inversor es considerar cómo invertiría su capital si todo su dinero estuviera en efectivo hoy y tuviera que empezar de nuevo.

¿Seguiría invirtiendo en las mismas clases de activos, fondos o empresas que posee ahora? ¿Qué harías diferente? ¿Qué permanecería sin cambios?

Existen consecuencias fiscales a sus acciones si se mantienen en una cuenta sujeta a impuestos, por lo que en realidad no puede hacer esto todos los días de manera rentable, pero la idea aquí es desafiar sus propias ideas de inversión para asegurarse de que está mirando su cartera de la forma más objetiva posible.

¿Qué dice mi plan de inversión?

Hay una gran diferencia entre una cartera y un plan. Una cartera de acciones, fondos mutuos, ETF o cualquier otra inversión es simplemente lo que compró. La gestión de la cartera es lo que viene a continuación, y eso requiere un plan de inversión que oriente sus acciones.

La gestión de la cartera requiere disciplina y previsión para planificar sus decisiones con mucha antelación, independientemente de la dirección que adopten los mercados. Si simplemente está comprando cosas que espera que suban de precio sin disciplina de venta o reglas de reequilibrio, eventualmente le quitarán lo ganado. Nadie es lo suficientemente bueno como para comprar solo inversiones que suben en línea recta.

Una alternativa a vender todo es instituir un plan de reequilibrio basado en reglas. Digamos que compró Tesla en marzo pasado con el 2% de su cartera. Después de un rendimiento de 7x, esa posición ahora representa cerca del 15% de su cartera. Podrías poner un techo a esta posición.

Por ejemplo, cada vez que llega al 10% o más de su cartera, recorta la posición vendiendo algo de Tesla y comprando otras piezas de su cartera que no tienen un rendimiento tan bueno. También vale la pena señalar que las acciones de Tesla cayeron más del 60% antes de su ascenso meteórico, por lo que también podría colocar un suelo en la posición que lo obligue a comprar cada vez que caiga a menos del 5% de su cartera.

Tienes que calcular el tamaño de la posición en función de lo que te resulte cómodo, pero esta es una forma de comprar más bajo y vender más alto de forma sistemática con el tiempo. Esto puede ser especialmente beneficioso para inversiones más volátiles porque tendrá más oportunidades de comprar menos.

¿Por qué me arrepentiría?

La inversión en sí misma es una forma de minimizar el arrepentimiento. Está renunciando a consumir ahora para tener la oportunidad de consumir algo más, con suerte con más dinero, en el futuro.

Algunos inversores son mejores que otros a la hora de “aferrarse a la vida” durante un accidente. Otros se adaptan mejor a una estrategia de gestión de riesgos que reduce la volatilidad, incluso si esa reducción del riesgo se presenta en forma de rendimientos esperados más bajos a largo plazo.

Cualquiera que sea su disposición, puede ser rentable averiguar de qué se arrepentiría más después de obtener grandes ganancias en su cartera: (1) Perderse más ganancias si vende demasiado pronto, o (2) Ver que esas ganancias se evaporan si se mantiene demasiado tiempo.

La clave para minimizar el arrepentimiento proviene de comprenderse a sí mismo como inversor y qué emociones le pesarán más.

Este artículo se publicó originalmente en Fortune .