Estas fueron las caídas de máximo a mínimo de 2020 para una serie de activos de riesgo este año:
- S&P 500 (SPY) -33,9%
- Pequeña capitalización (IWM) -41,1%
- Acciones extranjeras (EFA) -33,9%
- Acciones de mercados emergentes (IEMG) -34,7%
- Bonos basura (JNK) -22,9%
- Bonos gubernamentales largos (TLT) -15,7%
- Mercado de bonos agregado (AGG) -9,6%
- Bonos corporativos (LQD) -21,8%
- Oro (GLD) -14.0%
- Bitcoin -52,4%
A pesar de estas terribles caídas a principios de año, cada uno de estos activos terminó el año con rendimientos positivos, muchos de los cuales son de dos dígitos:
- S&P 500 (SPY) + 18,3%
- Pequeña capitalización (IWM) + 20,0%
- Acciones extranjeras (EFA) + 7,6 %%
- Acciones de mercados emergentes (IEMG) + 17,9%
- Bonos basura (JNK) + 5,0%
- Bonos gubernamentales largos (TLT) + 18,2%
- Mercado agregado de bonos (AGG) + 7.5 %%
- Bonos corporativos (LQD) + 11,0%
- Oro (GLD) + 24,8%
- Bitcoin + 304%
Básicamente, todo ganó dinero este año a pesar de perder mucho dinero en el camino.
Y aprovechar este gran tirón alcista este año no fue tarea fácil.
Sí, hubo 32 nuevos máximos históricos en el S&P 500 en 2020, pero también hubo una enorme volatilidad.
Eche un vistazo a los movimientos diarios en el mercado de valores este año en términos de magnitud:
Por contexto, esto es aproximadamente el doble del promedio histórico a largo plazo para movimientos diarios de 1% o más durante un año determinado. Y 1 de cada 10 días en 2020 registró una ganancia o pérdida de más del 3%, que es más de cuatro veces el promedio histórico.
El S&P 500 experimentó pérdidas diarias del 12%, 9,5% y 7,6%. También hubo ganancias diarias de 9.4, 9.3 y 7%. Todos estos movimientos enormes ocurrieron durante la intensa ola de ventas de marzo porque la volatilidad tiende a acumularse durante los pánicos.
Pero es una locura que todo el mercado bajista duró solo 4 semanas de máximo a mínimo y todavía tuvimos uno de los entornos de mercado más volátiles en años.
Vivir la crisis de 2008 fue mi adoctrinamiento en la volatilidad real del mercado, así que pensé que sería apropiado comparar los dos años. Aquí están las mismas estadísticas diarias de ese año:
Así que 2020 no fue exactamente 2008, pero estuvo muy cerca. Y la magnitud de los movimientos en 2020 podría ser aún más impresionante (si esa es la palabra correcta) considerando que básicamente tuvimos un mercado bajista de 4 semanas seguido de un mercado alcista de 9 meses.
Ese mercado alcista de 9 meses ha sido un espectáculo para la vista. Estos son los rendimientos desde el día en que el mercado de valores tocó suelo el 23 de marzo hasta el final del año:
- S&P 500 (SPY) + 69,8%
- Pequeña capitalización (IWM) + 99,0%
- Acciones extranjeras (EFA) + 60,7 %%
- Acciones de mercados emergentes (IEMG) + 74,9%
- Bonos basura (JNK) + 34,7%
- Bonos gubernamentales largos (TLT) -3,9% * el único perdedor del grupo
- Mercado agregado de bonos (AGG) + 6,8 %%
- Bonos corporativos (LQD) + 23,2%
- Oro (GLD) + 21,9%
- Bitcoin + 332,1%
La volatilidad, por supuesto, funciona en ambas direcciones.
Ahora, aquí viene la parte difícil de estos números. Todavía existían oportunidades para un rendimiento inferior. Tres sectores experimentaron pérdidas en 2020, siendo la energía el mayor perdedor ( una vez más ):
Entonces, si bien ciertos inversores vieron ganancias extremas este año, hubo quienes no lo hicieron tan bien.
Y escuchar historias de aquellos que lo hicieron extremadamente bien no ayuda.
Alguien cronometró el suelo perfectamente por pura suerte. O se beneficiaron del trading de opciones o compraron las acciones correctas para 2020 o poseían una cantidad desmesurada de criptodivisas, Zoom o Peloton o cualquier otra cosa que funcionó este año.
La mayoría de nosotros no cronometramos el suelo a la perfección ni navegamos este año con la precisión de un cirujano.
Pero el éxito en los mercados no requiere precisión, solo la capacidad de permanecer en el juego.
Siempre habrá gente que gane más dinero que tú en los mercados o en la vida en general.
Preocuparse por este hecho de la vida no tiene sentido porque, como Michael Santoli señaló con tanta astucia la semana pasada:
Alguien siempre será más rico o tendrá mejores cifras de rendimiento o elegirá mejores acciones que usted. Incluso las personas que parece que no lo merecen. La vida no es justa ni los mercados.
Vale la pena recordar cuáles son tus objetivos y circunstancias personales cuando escuchas a tantas personas alardear de cuánto dinero han ganado o de lo enorme que han sido sus ganancias.
Siempre que se mantenga fiel a su plan de inversión y continúe progresando hacia sus objetivos personales y financieros, eso es una victoria en mi opinión.
2020 puede parecer fácil con el beneficio de la retrospectiva, pero ciertamente no lo fue para aquellos de nosotros que lo vivimos.
Si sobrevivió a 2020 como inversionista sin cometer un error evitable o innecesario, obtuvo el mejor resultado este año.
