2020: My brokerage acct is crushing all of my index funds why in the world do I own index funds again?
2021: My index funds are crushing my brokerage acct why in the world do I own individual stocks again?
— Ben Carlson (@awealthofcs) May 6, 2021
- Desde el suelo del mercado a finales de marzo del año pasado, el mercado de valores de Estados Unidos subió casi un 75%. Esta fue la mejor rentabilidad registrada en 12 meses desde 1950.
Casi el 96% de las acciones en el mercado de valores de EE. UU. mostró rendimientos positivos en ese tiempo.
Parece como si nunca volviéramos a experimentar un período de 12 meses de resultados como ese en nuestra vida. A todos los efectos, el período de un año que siguió a la parte baja del “Corona Crash” fue el entorno más fácil de la historia para ganar dinero en el mercado de valores.
Si cree que este tipo de mercado es normal, está muy equivocado. No siempre será tan fácil.
De hecho, el mercado de valores ya dejó de ser tan fácil en 2021. Si bien el S&P 500 acaba de alcanzar su 26 ° nuevo máximo histórico solo este año (incluido otro nuevo máximo al cierre del viernes), varias acciones están siendo pisoteadas.
Y no se trata de acciones cualquiera; Son muchas de las acciones a las que acudieron los inversores minoristas el año pasado tras la caída:
Queridos minoristas de 2020 como Virgin Galactic (-67%), Peloton (-49%), Teladoc (-48%), Zoom (-47%), Snowflake (-46%), DoorDash (-42%), Penn National (-37%), Spotify (-34%) y Roku (-33%) están siendo masacradas mientras el mercado de valores alcanza nuevos máximos.
Vale la pena señalar que muchas de estas acciones todavía están obteniendo grandes ganancias dependiendo de cuándo entrara en ellas. Este es un buen recordatorio de que ninguna acción sube y hacia la derecha en línea recta para siempre.
También es cierto que estos nombres populares no están solos cuando se trata de la carnicería en ciertas acciones individuales en este momento.
Utilizando datos de YCharts, profundicé en el Russell 3000 (un buen proxy para el mercado de valores total de EE. UU.) para ver cuántas acciones tienen actualmente caídas de dos dígitos desde sus máximos de 52 semanas. La lista fue más grande de lo que esperaba:
El mercado de valores está alcanzando nuevos máximos de forma regular y hasta un 13% en 2021, pero casi un tercio de todas las acciones se encuentran en un mercado bajista en estos momentos. Casi la mitad de todas las acciones se encuentran en territorio de corrección, con una caída del 10% o más. Y 1 de cada 12 acciones ha bajado un 50% desde sus máximos de 52 semanas en este momento.
Pero tal vez no debería sorprenderme tanto con estos datos. En realidad, esta es la norma en el mercado de valores.
Incluso cuando el mercado de valores en general sube en un año determinado, casi siempre habrá una gran cantidad de acciones dentro del índice que estén a la baja.
O’Shaughnessy Asset Management produjo este excelente gráfico que muestra la cantidad de acciones con ganancias y pérdidas cada año desde 1990 hasta 2019 junto con el rendimiento anual correspondiente para el índice Russell 1000 en ese tiempo:
Incluso cuando el mercado sube, siempre hay una serie de acciones que bajan.
Por ejemplo, incluso en un año espectacular como 2017, cuando el Russell 1000 subió casi un 22%, casi una cuarta parte de todas las acciones del índice experimentaron pérdidas. No hay años en los que el índice suba y ninguna acción baje. Así funcionan los promedios en el mercado de valores.
La acción del mercado desde la parte inferior del “Corona Crash” fue el valor atípico. Invertir en el mercado de valores rara vez es tan fácil.
El entorno actual es la norma.
Si posee un puñado de acciones individuales que están siendo masacradas en este momento, comprenda que así es como funciona.
Invertir en acciones individuales es difícil. Las grandes caídas son más frecuentes. Es posible obtener mayores ganancias, pero también mayores pérdidas.
Hay momentos en los que invertir en fondos indexados te hará sentir como un tonto. Más tarde, habrá momentos en los que invertir en acciones individuales será lo que te haga sentir como un tonto.
Elige tu veneno.
Nada funciona siempre y para siempre.
