• Un currículum reluciente ayuda mucho a conseguir un trabajo, pero la mayoría de los ganadores que he conocido tienen un pedigrí poco distinguido; el cerebro, las agallas, el impulso y la intuición ponen los puntos clave en el tablero. La inversión en rendimiento es un juego de números. ~ Barton Biggs, “A Hedge Fund Tale of Reach and Grasp”

¡Buenos dias!

En Dirty Dozen [CHART PACK] de esta semana vemos un ARK con fugas, un corto obvio, una escasez de inventario importante, BDI que alcanza máximos de una década, carbón y algunos suelos de H&S invertidos, y más …

La mafia minorista da y la mafia minorista quita … Después de terminar 2020 con entradas increíbles, la familia del ETF ARK ha visto una estampida de salida igualmente impresionante este año.

La inversión en el sentimiento es desconcertante cuando se observan algunas de las tenencias de fondos más grandes de ARK … acciones queridas como PLTR, que puede tener un ratio solo de 34 veces las ventas. Ese múltiplo puede parecer un poco alto, pero debemos considerar que se espera que la compañía aumente esas ventas un 34% este año y aunque vea después una disminución en el crecimiento de las ventas en el futuro. Interesante ¿verdad?

Bromeo, estamos cortos.

DB argumentando a favor de mayores rendimientos a finales de año. También estamos comprados en bonos bajistas mirando hacia el próximo mes +.

Como saben, en marzo nos convertimos en grandes alcistas, tanto del oro como de la plata. Creemos que el mercado se está preparando para su próxima gran racha alcista. Dicho esto, los suelos importantes a menudo toman tiempo para formarse y el oro se enfrenta al rango superior de su bandera alcista de 10 meses. Si los rendimientos se disparan aquí, podríamos ver una ruptura lateral / descendente del oro.

Los inventarios se encuentran en niveles extremadamente bajos, especialmente considerando el repunte del crecimiento global. DB escribe “El riesgo aquí es claro. Dado que los niveles de inventario han caído a mínimos de varias décadas en los minoristas, es probable que muchas empresas no tengan suficiente inventario para satisfacer a los clientes a medida que las economías se recuperan y se desata la demanda reprimida. Este es particularmente el caso, ya que los minoristas dependen mucho más de las cadenas de suministro justo a tiempo que en décadas pasadas”.

Justo a tiempo puede convertirse rápidamente en un producto agotado.

El Baltic Dry Index acaba de alcanzar máximos de 11 años sin signos de desaceleración.

Muchos transportistas de graneles secos se han visto afectados por completo este año. Y ahora también se están instalando muchas petroleras. STNG ha confirmado una figura de cabeza con hombros invertida. El objetivo del movimiento está por encima de $ 30 por acción.

Pienso que cuando este Climax Comprador finalice en las próximas semanas / meses, veremos que las acciones estadounidenses caras se venden lateralmente en un rango extendido, mientras que los sectores más baratos y desatendidos, como los productos básicos y los servicios públicos, comienzan a mostrar una fuerza relativa.

Los futuros del carbón térmico chino cotizan a máximos de una década, ya que las plantas cambian cada vez más a la fuente de energía sucia debido a los precios más altos del gas natural.

Los precios del carbón son ahora muy competitivos en EE. UU., como muestra el siguiente gráfico (h / t @ contrarian8888 ).

Mi amigo Chase en Pinecone Macro, así como el gran @ contrarian8888, han estado en toda esta operación. La operación de comprar productores de carbón de EE. UU. es probablemente la operación más contrarian en este momento. Y este “contra comercio” está siendo confirmado por una cinta increíblemente alcista. BTU acaba de completar un cabeza con hombros invertido de 15 meses.