- La forma más confiable de lograr y mantener el éxito en la inversión a largo plazo es generar una curva de capital que se mueva de manera constante desde la parte inferior izquierda hacia la parte superior derecha (de ahí, LLUR). Cuanto más a menudo caen sus acciones, mayores son las caídas y más largos son los períodos laterales, más probable es que abandone su enfoque de inversión. Y, por cierto, siendo la naturaleza humana lo que es, esto tiende a suceder exactamente en el momento equivocado.
Muchos inversores se enfocan casi por completo en cuándo comprar y vender y no reconocen que, a largo plazo, es la relativa suavidad de su curva de capital o la falta de ella lo que finalmente determinará su éxito.
En cierto sentido, toda la inversión se puede reducir a dos factores clave:
- Desarrollar un plan que le permita alcanzar el éxito a largo plazo.
- Tener los medios económicos y emocionales para seguir el plan.
Mientras tanto, la realidad más importante es que las tres cosas que probablemente descarrilen su plan de inversión son:
- Volatilidad.
- Caídas.
- Tu propia aversión a los elementos anteriores.
PASO # 1: DESARROLLO DEL PLAN (es decir, la parte difícil)
El paso n. ° 1 implica decidir, entre otras cosas:
- Qué áreas considerar para la inversión (acciones, bonos, bienes raíces, etc.)
- Cuán ampliamente diversificar entre y dentro de las diversas áreas, es decir, cómo asignar capital.
- ¿Qué métodos de tiempo, si los hay, se utilizarán para determinar cuándo realmente comprar y vender?
- Implicaciones fiscales.
En su forma más completa, este tipo de esfuerzo ciertamente no es una empresa pequeña. Sin embargo, la realidad es que también es factible de forma inminente para prácticamente cualquier inversor. Para los inversores que no se sienten cómodos haciéndolo ellos mismos, algunos asesores profesionales pueden ayudarlos a establecer un plan con una probabilidad superior a la media de lograr el éxito a largo plazo.
La conclusión es que, si bien no existe un plan financiero / de inversión de “talla única”, la capacidad de formular un plan que le dé a una persona el potencial de alcanzar sus metas financieras está al alcance de prácticamente todos.
Esa es la buena noticia.
Paso # 2: SEGUIR EL PLAN (es decir, la parte realmente difícil)
Aquí es donde las cosas se ponen un poco más complicadas. El segundo paso de la ecuación, siguiendo realmente el plan ideado en el Paso 1, es donde las personas pueden meterse en problemas. Tener los “medios financieros” para “seguir el plan” significa, como mínimo, tener suficiente dinero para invertir y hacer que el plan sea viable. Para muchas personas, esto es la mitad de la batalla (o más). Parte de la razón por la que las cuentas IRA, 401k, etc. son tan populares es que, en muchos casos, “obligan” a una persona a invertir dinero sin tener que “pensar en ello” o tomar medidas activas para mover el dinero de forma regular. Por el motivo que sea, escribir un cheque o transferir dinero a una cuenta de inversión cada mes es algo bastante fácil de NO hacer.
Otro aspecto de tener los medios económicos implica:
- Tomando medidas para minimizar el riesgo a la baja.
- Y / o limitar la cantidad de pérdidas reales que ocurran.
La clave aquí es planificar. A largo plazo, es mucho mejor para un inversor determinar de antemano que “si esta inversión pierde x% o más, saldré automáticamente y cortaré mis pérdidas” que no planificar de antemano y de repente gritar: “¡Oh, Dios mío, estoy un x% abajo! ¿Qué diablos hago ahora?”
Esta falta de planificación con respecto a cómo manejar las inevitables operaciones perdedoras puede tener un efecto desastroso sobre qué tan bien una persona ejecuta su plan a largo plazo porque puede deshacerse de los “recursos emocionales” de uno.
EVALUACIÓN DE LA TOLERANCIA AL RIESGO
La conclusión es que cada persona tiene su propio nivel específico de tolerancia al riesgo. Y el espectro es amplio:
- Algunos inversores parecen no tolerar ningún riesgo en absoluto.
- Otros son personas que pueden manejar grandes cambios en su capital y seguir adelante.
- Y luego, por supuesto, hay niveles intermedios.
Una de las decisiones más importantes que toma cada inversor, en algunos casos conscientemente, en otros casos inconscientemente, es decidir dónde encajar en este “espectro de tolerancia al riesgo”.
Y es una decisión crítica por muchas razones:
- Un inversor que puede tolerar poco o ningún riesgo puede tener dificultades para alcanzar sus objetivos financieros, ya que nunca se permitirá el tiempo suficiente para hacer crecer su capital.
- En el otro extremo, un individuo que se considera un “gran libertino” pero que en realidad es incapaz de tolerar la volatilidad se está preparando para un desastre inevitable, ya que es muy probable que “desconecte” algún día exactamente en el momento equivocado.
LA CLAVE PARA MANTENERSE EN EL CAMINO DEL ÉXITO
Reflexione por un momento en esta afirmación:
La volatilidad de las fluctuaciones del capital en su cuenta tendrá un mayor impacto en su éxito a largo plazo que cualquier otro factor.
Puede que esté o no de acuerdo con esta afirmación a primera vista, pero los hechos siguen siendo:
- “Balancea muy poco”, y los retornos nunca se suman.
- “Balancearse demasiado”, y el riesgo de perder los medios emocionales y reaccionar emocionalmente en detrimento de uno mismo, se dispara.
EL IMPORTANTE CONCEPTO DE “LLUR”
El concepto de adoptar es algo a lo que me refiero como “LLUR”, que significa “De Debajo a la izquierda a arriba a la derecha”. Como se muestra en el gráfico a continuación, LLUR es el tipo de curva de capital que asegura que un inversor maximice la probabilidad de alcanzar sus objetivos a largo plazo.
Cuanto más se asemeje la curva de capital de un inversor a la del gráfico anterior, mayor será la probabilidad de que se apegue a su plan de inversión bien pensado que diseñó en el Paso # 1.
ENFOCARSE ENTRE LA RECOMPENSA Y EL RIESGO
Un último concepto para implantar en la parte posterior de su cerebro es este: todos quieren ganar tanto dinero con sus inversiones como sea razonablemente posible. Así es es la naturaleza humana. Pero la realidad es que si uno asume demasiado riesgo al intentar lograr la máxima ganancia, casi invariablemente terminará sucediendo algo malo.
Como tal, su objetivo final como inversor NO debe ser: a) maximizar el rendimiento; ni, b) minimizar el riesgo; sino más bien, c) maximizar la compensación entre recompensa y riesgo.
Una de las formas más efectivas de suavizar una curva de acciones es combinar métodos de negociación que, en términos muy técnicos, cuando uno “zigzaguea” el otro “zigzaguea”. Siempre que cada método tenga una expectativa positiva, la combinación de métodos con una correlación baja puede mantener la curva de equidad general moviéndose en la dirección correcta.
Y mantener su curva de capital general moviéndose en la dirección correcta es, más que cualquier otra cosa, lo que lo mantendrá en el juego el tiempo suficiente para lograr sus objetivos de inversión.
