• Hay euforia. No hay otra palabra para describirlo, al menos en el mercado de opciones.

El trading especulativo se recuperó el junio pasado, se prolongó hasta julio y después explotó en agosto, antes de una corrección del 13% + en muchos de los títulos más activos en septiembre. Esta ronda, se recuperó en noviembre, se relajó un poco en diciembre, pero ahora se ha disparado nuevamente al entrar en febrero.

Ha ocurrido hasta tal punto que desafía toda explicación, con una actividad especulativa récord entre los operadores retail. La suma de las 4 semanas se ha vuelto parabólica de nuevo.

Solo la semana pasada, los operadores de opciones retail aumentaron drásticamente el ritmo de sus compras de opciones call. Los volúmenes en general aumentaron, pero las compras de opciones call superaron a las put.

Las primas que gastaron en esas calls también fueron extremas, con una diferencia neta de $ 10.5 mil millones entre el dinero gastado en comprar calls para abrir versus el gastado para las opciones put.

¿Qué más estamos mirando?

• Una mirada completa a la actividad de opciones la semana pasada
• ¿Qué sucede cuando los operadores retail compran acciones ”irracionalmente” durante una semana a la baja?
• Una mirada a largo plazo cuando Saturday Night Live muestra sketches con el mercado de valores.
• La confianza en el dinero tonto ha sido alta durante mucho tiempo, con el promedio de 200 días ahora cerca de un máximo.
• El indicador de “última hora” activa una señal poco común.

Sentimiento desde otras perspectivas

Las apuestas contra las empresas se acercan a un mínimo histórico. Si bien el interés a corto es un indicador de sentimiento poco confiable, en los extremos puede ser útil. Y ahora mismo, la mediana de las acciones del S&P 500 tiene una proporción muy baja de acciones prestadas. Fuente: Goldman Sachs

A medida que cubren los cortos, las acciones se disparan. Varias cestas de las acciones más vendidas se han disparado en comparación al mercado en general. Fuente: Financial Times

Esto ha provocado una volatilidad sin precedentes. Estos son los tipos de ocasiones en las que los fondos cierran y el riesgo general de mercado tiende a aumentar porque necesitan vender otras acciones para reducir su apalancamiento y exposición generales. Fuente: Goldman Sachs