- Intentemos explicar esto de la manera más sencilla posible. En términos generales:
- Muchas acciones alcanzan nuevos máximos y pocas alcanzan nuevos mínimos = Alcista
- Muchas acciones alcanzan nuevos mínimos y pocas alcanzan nuevos máximos = Alcista
- Muchas acciones alcanzan nuevos máximos y muchas acciones alcanzan nuevos mínimos = Bajista
La situación en la que muchas acciones que alcanzan nuevos máximos y pocas alcanzan nuevos mínimos, generalmente ocurre durante un mercado alcista saludable. Esencialmente, esta es casi la definición de un mercado alcista. Por el contrario, cuando muchas acciones alcanzan nuevos mínimos y pocas alcanzan nuevos máximos suele ser un aviso de que estamos cerca del final de un mercado bajista, cuando “todo parece perdido”.
Por otro lado, la situación en la que muchas acciones están alcanzando nuevos máximos al mismo tiempo que muchas otras acciones están alcanzando nuevos mínimos se denomina comúnmente “mercado revuelto”. Si bien los índices pueden continuar moviéndose lateralmente a un poco más arriba, debajo del capó las cosas se están deteriorando.
Podemos cuantificar esto usando el HiLo Logic Index.
El índice original fue desarrollado por Norman Fosback y se basó en las acciones del NYSE. He tendido a centrarme más en el mismo indicador utilizando el mercado Nasdaq.
El índice se calcula de la siguiente manera:
- A = nuevos máximos diarios del Nasdaq
- B = Nuevos mínimos diarios del Nasdaq
- C = Total de emisiones de Nasdaq negociadas
- D = Inferior de A y B
Nasdaq HiLo Logic Index = (D / C) * 100
Podemos ver ese gráfico a continuación, que actualizamos diariamente. Se disparó por encima del 4%, lo que significa que al menos el 4% de los valores en la bolsa Nasdaq alcanzaron un máximo de 52 semanas y un mínimo de 52 semanas el mismo día. Los puntos rojos resaltan aquellos momentos en que el Nasdaq HiLo Logic Index registró una lectura de 1 día superior al 4%.
Según nuestro Backtest, durante los últimos 20 años, una lectura de un solo día por encima del 4% precedió a un rendimiento positivo en el índice Nasdaq Composite solo el 21% del tiempo.
HiLo Logic Index ¿Qué más estamos mirando?
- ¿Qué sucede en el Nasdaq cuando el índice HiLo Logic se dispara, incluso durante un período de varias semanas?
- Por qué el cambio de la tecnología a las acciones financieras puede comenzar.
- Una mirada a lo que sucede cuando el impulso del S&P 500 comienza a cambiar
- La correlación entre tecnología y tasas es la más alta en años: ramificaciones potenciales para los bonos del Tesoro a mediano plazo.
Estadísticas
El S&P 500, el índice de acciones más comparado del mundo, cruzó por debajo de su promedio móvil de 50 días por primera vez en casi 4 meses el jueves, después de haber estado recientemente en un máximo histórico. Patrones similares precedieron a un rendimiento positivo en el índice durante los siguientes 2 meses 16 de 19 veces, con solo 1 pérdida mayor que -2%. |
Sentimiento desde otras perspectivas
Frenesí minorista. Continuando con el tema de los últimos días que muestran el apetito masivo de los inversores por los activos de riesgo en todo el mundo, la actividad comercial en Corea entre los comerciantes minoristas se ha disparado a un grado nunca visto en años (si es que alguna vez lo ha hecho). Fuente: Wall Street Journal
Pánico, ¿ya? El volumen tiende a dispararse en tiempos de pánico, y se podría argumentar que hay una sensación así en el Nasdaq 100. El jueves, el ETF QQQ cotizó con el mayor valor de su historia. Fuente: Dani Burger
Menos brillante. Las apuestas netas de los especuladores sobre el oro ya se han reducido a uno de los niveles más bajos en casi 2 años. Fuente: Bloomberg TV
