• La semana pasada, se dispararon algunas señales de venta del “dinero inteligente”, pero la especulación de opciones alcanzó récords.

Las agitadas condiciones durante la semana pasada no parecieron afectar ese comportamiento en absoluto. Entre los operadores más pequeños, el 54% del volumen fluyó hacia la compra de opciones call para abrir posiciones Esa es una cantidad récord entre las estrategias más especulativas y los operadores más especulativos.

Es difícil culpar a la gente por ser tan positiva. Después de quedarse atrás, las acciones de pequeña capitalización han subido en los últimos meses, y eso contribuyó a ver lecturas de amplitud muy positivas, incluso históricas. La única señal de advertencia es cuán estirados se han vuelto los precios. En su máximo del lunes, el Russell 2000 casi se duplicó desde su mínimo más reciente de 52 semanas.

Un rebote del 95% desde un mínimo de 52 semanas siempre ha precedido a pérdidas en el índice de pequeña capitalización durante los siguentes 3 meses cada vez.

Está pasando

Estos son temas que exploramos en nuestra investigación más reciente. Para acceso inmediato sin compromiso, regístrese ahora para una prueba gratuita de 30 días.

• Rendimientos después de que el Russell 2000 casi se duplica desde un mínimo.
• Qué significó eso para el S&P 500.
• El índice de optimismo sobre el dólar estadounidense está subiendo debido al pesimismo extremo.
• Los osciladores McClellan para DAX y Shanghai Composite están sobrevendidos.

Sentimiento desde otras perspectivas

No estamos necesariamente de acuerdo con todo lo que se publica aquí, algunos de nuestros trabajos pueden contradecirlo directamente, pero a menudo vale la pena saber lo que otros están viendo.

1. Poniendo algo de color en los extremos en las relaciones put / call, no se trata solo de que los operadores están entregando una cantidad masiva de opciones en relación con las opciones de venta de acciones, están haciendo exactamente lo contrario en los índices. ¿Comprar opciones de compra de acciones y cobertura con opciones de venta del índice? [ Percepción variante ]

2. Al menos esos operadores de opciones podrían estar obteniendo buenos precios. Si, en cambio, estuvieran negociando los futuros, es posible que no fueran tan afortunados, ya que la liquidez en el mayor mercado de futuros de todos ellos permanece cerca de mínimos históricos. [ Bloomberg ]

3. Los gestores de fondos parecen estar en el campo de no querer parecer tontos por tener una inversión insuficiente antes de fin de año. Los niveles de efectivo entre ellos se han desplomado en un 40%, lo que desencadenó una señal de venta según un modelo de investigación de BofA. [ BofA ]