- Por primera vez en medio año, existe más del 50% de probabilidad de que las acciones caigan en un mercado bajista en los próximos meses.
El modelo de probabilidad del mercado bajista subió a un máximo de 50 años en agosto de 2018, después se desplomó a un mínimo de 7 años en mayo de este año. Este es un modelo creado por Goldman Sachs que utiliza cinco datos que cubren métricas fundamentales, de valoración y basadas en precios.
El modelo caerá a medida que las condiciones se deterioren hasta que alcance un mínimo durante los mercados bajistas (generalmente). Aumentará a medida que mejoren las condiciones. Esto parece contrario a la lógica, pero una probabilidad creciente de ver un mercado bajista tiende a ser algo bueno, hasta que alcanza un nivel muy alto.
Cuando el modelo estuvo por debajo del 50% durante al menos 6 meses y después se recuperó, los rendimientos futuros fueron en su mayoría positivos. Durante los siguientes 1-3 años, 10 de las 12 señales tuvieron un retorno positivo, aunque los retornos promedio no fueron impresionantes.
Está pasando
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- Resultados completos después de que la probabilidad del mercado bajista supere el 50%
- Un vistazo al porcentaje de acciones, industrias, sectores e índices globales en mercados bajistas
- Rendimientos futuros durante los últimos 50 años cuando los mercados globales dejan de ser mayoritariamente bajistas.
| Cuadro de estadísticas
Incluso con el salto en los índices bursátiles, hay al menos un puñado de acciones que muestran pesimismo. Nuestra base de datos muestra 10 acciones dentro del S&P 1500 que actualmente cotizan por encima de sus promedios móviles de 200 días y, sin embargo, tienen un índice de optimismo de 5 días por debajo de 25.
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Sentimiento desde otras perspectivas
No estamos necesariamente de acuerdo con todo lo que se publica aquí, algunos de nuestros trabajos pueden contradecirlo directamente, pero a menudo vale la pena saber lo que otros están viendo.
1. Después de sufrir algunas pérdidas debido a un mercado en alza, los vendedores en corto han huido. El short interes entre las acciones del S&P 500 ha caído por debajo de los 6.000 millones de acciones. Parece mucho, pero es la cantidad más baja desde el verano de 2019. Un short interes alto tiende a ser una bendición para las acciones, mientras que el short interes bajo … no lo es, aunque es menos confiable como indicador. [ Investigación de inversiones de Schaeffer ]
2. Los inversores globales han vuelto a amar las acciones. Una medida agregada del sentimiento se ha recuperado bruscamente de los mínimos pandémicos y ahora es la más alta en meses, acercándose al umbral de la “euforia”. [ Bank of America ]
3. ¿A quién no le gustan las acciones? Insiders corporativos. Según Thomas Reuters, las ventas internas superan en número a las compras en casi 60 a 1 en la última semana. Pero tenga cuidado: hay influencias estacionales en estos datos, y los picos en las ventas de información privilegiada no han sido efectivos para conducir de manera constante a caídas del mercado de valores. [ Barron ]
