• Dogecoin, una criptomoneda que se inició como una broma, está aumentando nuevamente.
• Los profetas de TikTok / YouTube pidieron $ 1 para el Dogecoin el año pasado cuando el precio era una fracción de un centavo. En retrospectiva, es posible que tuvieran razón.
• Las acciones de Dogecoin y meme son un juego de suma cero, y puedo decir con un 100 por ciento de certeza que los mayores ganadores del ciclo completo serán los mercados de criptodivisas y el IRS.
• Aún así, me quito el sombrero ante los ganadores, aunque existen algunas consecuencias fiscales extremadamente problemáticas que pueden darse cuando la gente especula con grandes cantidades de dinero.
• Yo diría que Doge llegará a $ 1 pronto es plausible, pero no probable. A largo plazo, no veo mucho valor en Dogecoin.

¿Qué es Dogecoin?

Para aquellos que no están familiarizados, Dogecoin ( DOGE-USD ) es una criptomoneda que se inició como una broma. Los creadores escribieron el código en unas pocas horas y crearon un sitio web con memes de perros. Hoy, la capitalización de mercado supera los $ 70 mil millones al momento de escribir esto, y los operadores de Robinhood se están acumulando tan rápido que volvieron a bloquear la aplicación. Un escaneo rápido de YouTube muestra títulos como “ALL IN” y “DOGE TO THE MOON”. También están los memes de Elon Musk, Mia Khalifa y los cohetes. Los influencers de TikTok también están en escena, promocionando Dogecoin como una moneda para hacerse rico rápidamente.

Para mí, es como si los mercados financieros se hubieran convertido en un torneo de póquer gigante, y el buy-in es un cheque de estímulo de $ 1400. He subestimado el comercio exagerado de Dogecoin antes, pero es probable que al final las celebridades, los mercados de criptodivisas y el IRS cobren mucho, mientras que los inversores comunes que compran a más de 50 centavos se queden con la bolsa. Estoy seguro de que algunas personas se enojarán conmigo por ser el que diga esto, pero Dogecoin no es una inversión seria, simplemente no lo es. Si apuesta todo su dinero en una mano de blackjack, las probabilidades de que gane son un poco menos del 43 por ciento.

Por cierto, es mucho mejor ir a una mesa de dados por un doble o nada, ya que el jugador se beneficia enormemente de doblar y dividir en blackjack, lo que ayuda incluso al juego, no puede hacer esto si te has quedado sin dinero en tu primera mano. Hasta este punto, definitivamente puede ganar dinero operando Dogecoin con impulso, pero debe comprender que esto se volverá a cotizar a un centavo en algún momento, y no habrá muchas advertencias antes de que la gente comience a vender por pánico. También hay algunos problemas fiscales con la especulación con grandes cantidades de dinero, que abordaré a continuación.

Dogecoin tenía la intención de ser una moneda de broma, y los fundadores la han desautorizado. Como cualquier inversión especulativa, eso requiere que más personas estén comprando que vendiendo para sostener el aumento de precios. Dado que tanto Dogecoin descansa en solo unas pocas manos, esto plantea la pregunta de si los grandes tenedores tirarán de la alfombra. El mismo Elon Musk planteó este problema y animó a los grandes propietarios de Dogecoin a vender.

Al momento de escribir esto, Dogecoin cotiza a más de 55 centavos. Al cierre de ayer, este gráfico muestra que ha aumentado más del 7000 por ciento durante el año.

Si compró Dogecoin a principios de este año, ¡felicitaciones! Es casi seguro que ha ganado mucho dinero. Si está pensando en comprar ahora, comprenda que Dogecoin es un juego de suma cero. Si poseo acciones de CVS ( CVS ), por ejemplo, la empresa recupera mi inversión original en 7-8 años según el flujo de caja. El oro ( GLD ) tiene usos industriales y también monetarios. Bitcoin ( BTC-USD ) puede usarse / se usa como moneda, y aunque la mayoría de los propietarios no realizan transacciones en BTC, la opción es mucho más común que para Dogecoin, que está siendo impulsada por traders estilo Robinhood. Dogecoin es mucho más especulativo, la mayoría de las personas que lo aceptan como pago están involucradas de una forma u otra en su promoción.

Cómo la especulación es un juego de suma cero

Así es como Dogecoin es un juego de suma cero. Ilustremos con 5 personas hipotéticas que representan grupos clave de partes interesadas de Dogecoin (mis números a continuación son aproximados, pero deberían ser direccionalmente correctos).

1. Cole, el primero en adoptar. Cole es un entusiasta de las criptomonedas que compró $ 1,000 en Dogecoin cuando alguien en Twitter lo mencionó el año pasado. Cole hace un video corto sobre cómo ganar dinero con Dogecoin, que obtiene 300,000 visitas en TikTok. Ahora su posición vale $ 80.000 y está pensando en venderlo para comprar un auto nuevo.

2. Will, el comerciante de momentum. Will vio a Elon Musk twitteando sobre Dogecoin, así que compró. Compró $ 1000 y está hasta alrededor de $ 20.000. Lo tendrá mientras siga subiendo, pero ya ha entrado y salido 3 veces.

3. Matt, la ballena. Matt está en una buena racha desde que comenzó la pandemia, tiene alrededor de $ 100.000 en su cuenta de Robinhood de opciones con la ayuda de Reddit. Pone todos sus fondos disponibles en Dogecoin a 55 centavos.

4. Robinhood. Si bien no es una persona física, la aplicación Robinhood es un jugador clave aquí. Para simplificar, supongamos que Robinhood obtiene un diferencial del 1 por ciento en Dogecoin cuando los compradores y vendedores realizan transacciones (0,5 por ciento por lado) y que todos nuestros hipotéticos traders de criptomonedas usan la aplicación.

5. Tío Sam. Cuando ganes, el tío Sam estará allí para recoger su parte. Cuando pierde, no siempre obtiene un reembolso. En cambio, a menudo obtiene traspasos de pérdidas que son muy favorables para el Tesoro de los EE. UU. y muy desfavorables para usted. Incluiré también lo que se tomará en el impuesto estatal sobre la renta en la cuenta del Tío Sam.

Cole se despierta a las 10 am después de una noche en la ciudad. Él ve Dogecoin a 55 centavos, por lo que decide cobrar. Pone la orden de venta y obtiene $ 79.600 en efectivo, mientras que Robinhood toma un margen de $ 400 (el número real podría ser mayor o menor). Cole es soltero y gana alrededor de $ 70.000 por año fuera del trading y vive en un estado con una tasa de impuesto sobre la renta del 7 por ciento. La ganancia se gravará a una tasa federal del 24 por ciento y a una tasa estatal del 6 por ciento, para un total del 30 por ciento. Los ingresos adicionales de Cole hacen que el gobierno elimine gradualmente algunos créditos fiscales y deducciones que recibe, elevando su tasa impositiva marginal real a alrededor del 40 por ciento. Por lo tanto, de la ganancia, Cole gana $ 47.160 y el Tío Sam gana $ 31.440 sin riesgo. Sin embargo, Cole está contento y compra un automóvil nuevo.

Will también vende su posición en Dogecoin porque es un trader activo. Esta es la tercera vez que hace esto, y ha pagado alrededor de ~ $ 700 en total en margen de beneficio a Robinhood desde que comenzó a operar. A pesar de esto, su posición en Dogecoin vale alrededor de $ 20.000, y cuando vende, se queda con $ 19.900. Robinhood recibe otros $ 100 y su tasa impositiva es la misma que la de Cole, por lo que se queda con $ 11.340, mientras que el tío Sam recibe $ 7.560. Si Will sigue así, Robinhood eventualmente tomará la mayor parte de su dinero.

Matt compra su posición en Dogecoin de Robinhood (o alguien a quien Robinhood vende sus órdenes), quien lo obtiene de Cole y Will y lo marca de él. Paga un margen de ganancia de $ 500 a Robinhood, por lo que su posición vale $ 99.500. Está emocionado. Pero digamos que las cosas no salen según lo planeado y Dogecoin cotiza a la baja en un 80 por ciento en unos pocos meses. Ahora su cripto tiene un valor de $ 20.000 y ya ha tenido suficiente, por lo que vende. Robinhood toma otros $ 100. Es solo el dinero de la casa, ¿verdad? ¿Recuerdas que dije que Matt ganaba $ 100K en operaciones? Robinhood le envió un 1099-B mostrando que ganó $ 80.000 negociando en 2020, pero lo tiró a la basura porque no lo entendió. Matt debe impuestos sobre sus ganancias de 2020.

Digamos que ha ganado otros $ 20.000 en 2021 en GameStop (NYSE: GME ) y las acciones de memes antes de la debacle del Dogecoin, por lo que al menos eso desaparecerá. ¿Cuánto debe Matt? Matt vive en un estado con un impuesto sobre la renta y está eliminando gradualmente los créditos fiscales y las deducciones debido a sus nuevos ingresos más altos, por lo que debe aproximadamente el 40 por ciento de su ganancia en impuestos.

Si Matt gana un montón de dinero operando un año y lo pierde al año siguiente, ¿vale? No.

Matt le debe al IRS y a su agencia estatal de ingresos $ 32.000 y no tiene el dinero en efectivo para pagar. Todo lo que obtiene del Tío Sam es un arrastre de pérdidas de $ 80.000, de los cuales puede tomar $ 3.000 por año contra sus ingresos ordinarios. Digamos que eso lo reduce a aproximadamente $ 31.000 en lo que debe durante el año. Debido a que obtuvo sus ganancias en un año y sus pérdidas en otro, Matt debe $ 31.000 al IRS y a la autoridad fiscal estatal, pero no los tiene porque los perdió. Solo tiene 20.000 dólares. Ahora está arruinado. Puede especular más y tener las ganancias libres de impuestos o tener que ganarlas durante la próxima década (y la deducción generalmente le otorga una tasa más baja de la que se gravaban sus ganancias). Eso es desagradable.

Hagamos un recuento del flujo de efectivo aproximado de todos al operar con Dogecoin (tenga en cuenta que los números no se suman a $ 100.000).

• Cole- + $ 47.160
• Will- + $ 11.340
• Matt- - $ 80.000, y descubre que debe $ 31.000 en impuestos atrasados
• Robinhood- + ~ $ 2000, dependiendo de los precios que la gente compra y vende.
• Tío Sam- + $ 39.000, más Matt debe otros $ 31.000 por un total de $ 70.000.

Ahí lo tienes. El tío Sam emerge como el mayor ganador de la burbuja especulativa 2020-2021 y no asume ningún riesgo. Los tres comerciantes terminan debiendo dinero por impuestos, aunque solo dos ganaron dinero. Como grupo, los traders perdieron dinero después de impuestos, mientras que el IRS al final gana el dinero.

De hecho, he visto que esto sucedió en la vida real a personas que conocí en la universidad, y los problemas similares en 2000 fueron tan graves que el Congreso tuvo que intervenir para rescatar a las personas a las que se les emitieron opciones sobre acciones tecnológicas que colapsaron en valor. El Congreso rescató a los empleados de tecnología, pero es mucho menos probable que rescate a los especuladores que hicieron un montón de dinero y luego lo pierdan. Incluso si Matt había pagado sus impuestos antes, el IRS todavía tiene un freeroll para los especuladores que no entienden o no se preocupan por las consecuencias fiscales de sus inversiones.

¿Es justo? Todo el mundo sabe que no debemos luchar contra la Fed, pero una buena extensión de esto es “no luchemos contra el Congreso”. El Congreso claramente lo incentiva a realizar inversiones a largo plazo en acciones, negocios y bienes raíces. Además, el Congreso claramente lo desincentiva de especular con grandes cantidades de dinero. Los costos de negociación y las comisiones, si corresponde, inclinan aún más la balanza hacia la inversión a largo plazo. Elegí cuidadosamente el ejemplo para ver el potencial drama, pero debe saber si su actividad antes de impuestos le generará ganancias después de impuestos, y si no, vaya a jugar golf en lugar de operar todo el día. Los inversores en dividendos y los propietarios de acciones durante 1 año o más generalmente solo deben el 15 por ciento de su inversión en impuestos y pueden conservar a los ganadores mientras cosechan pérdidas. Los especuladores no ven ninguno de estos beneficios.

Entonces, ¿Dogecoin alcanzará $ 1?

No me sorprendería que Dogecoin llegara a $ 1. Para los primeros en subirse al tren, la operación de Dogecoin funcionó de manera brillante. Pero si está pensando en comprar un activo altamente especulativo cuando ya ha subido más de 70 veces durante el año, digo que el riesgo no supera la recompensa. Y si usted es un operador joven que ha ganado mucho dinero, recuerde que su broker envía su 1099 directamente al IRS con la cantidad que ganó en la operación. Ignórelo y eventualmente recibirá una factura. Si ha perdido el dinero mientras tanto, puede ser una lección costosa.

En resumen, Dogecoin fácilmente podría llegar a $ 1, pero el beneficio después de impuestos en comparación con el riesgo no es apropiado para la mayoría de mis lectores. Si puede vigilar muy de cerca o está haciendo una inversión muy pequeña, entonces podría ser razonable realizar la operación. Para la mayoría de las personas, mantenerse alejado es lo más inteligente.