• La historia más importante en los mercados de valores el otoño pasado fue el aumento masivo de la actividad especulativa a finales de agosto y principios de septiembre. Una corrección rápida en algunas de las acciones borró gran parte de eso.

Luego comenzó a repuntar nuevamente en diciembre y en febrero alcanzó nuevos récords. Una vez más, un retroceso significativo en muchas de las acciones de mayor vuelo ayudó a frenar parte de ese comportamiento.

Incluso con algunos índices importantes y más amplios llamando una vez más a la puerta de máximos históricos, el comportamiento especulativo continúa retrocediendo un poco. La semana pasada, los operadores de opciones “más pequeños” gastaron el 45% de su volumen total en la compra de opciones calls especulativas para abrir, casi el nivel más bajo desde noviembre pasado. Mientras tanto, aumentaron el número de opciones de venta de protección que compraron.

Eso significa que nuestra relación Put / Call de ROBO ha aumentado desde sus mínimos. ROBO significa R etail- O nly , B uy-to- O pen y es una de las mejores formas de ver quién en el mercado de opciones está haciendo exactamente qué.

Sin embargo, decir que la proporción ha aumentado no es mucho. Incluso con el aumento de la relación, todavía está muy por debajo de los extremos históricos.

Probablemente parezca una buena señal que los traders se estén volviendo un poco más escépticos incluso con el aumento de los precios, aunque el motor Backtest muestra rendimientos mediocres cada vez que la relación Put / Call de ROBO sube por encima de 0.4, con un rendimiento promedio durante las próximas dos semanas de 0,3%.