- Están sucediendo algunas cosas raras debajo de la superficie del mercado.
A principios de la semana pasada, el porcentaje de acciones del S&P 500 por encima de sus promedios móviles de 50 días se había desplomado, incluso cuando la mayoría seguía por encima de sus promedios de 200 días. Eso ha tendido a ser una buena señal.
Pero…el problema es lo que pasó en las últimas sesiones. A pesar del impulso hacia nuevos máximos en el S&P hacia el final de la semana, el porcentaje de sus miembros por encima de sus promedios apenas se movió.
Volviendo a mediados de la década de 1920, solo ha habido unos pocos momentos como este. Se dieron en 1929, 1959, 1963, 1972, 1998 y 1999, y todos terminaron precediendo a pérdidas en las acciones.
Varios días (o semanas) más con este tipo de comportamiento deberían desencadenar todo tipo de avisos de riesgo, el tipo de cosas que hemos estado observando desde que la especulación alcanzó su punto máximo en febrero.
Estadísticas
Con las recientes caídas, el 90% de las acciones mineras de oro están ahora estancadas en mercados bajistas. Desde que el ETF GDX tocó suelo en 2018, los suelos se activaron cuando el 100% de las mineras cayeron en mercados bajistas. |
Etcétera
Inundación de fondos. Según Lipper, los fondos mutuos de renta variable obtuvieron casi $ 13 mil millones en activos en una sola semana recientemente. Esa es la segunda entrada más grande en más de 15 años.
Pequeños especuladores. Los traders no declarables, también conocidos como pequeños especuladores, tenían más de $ 40 mil millones en futuros de índices de acciones importantes, la mayor cantidad hasta la fecha, a mediados de junio. En la última semana, redujeron drásticamente esas posiciones.
Hora de la verdad. El índice Crypto Fear and Greed se ha mantenido por debajo de 40 durante el último mes. La última vez que esto sucedió, cuando el sentimiento finalmente cambió, precedió a un repunte de un año en el bitcoin y otras criptomonedas.
