• Bitcoin cayó bruscamente después de alcanzar máximos históricos de más de $ 60.000.
• Para los expertos en el juego de las criptomonedas, la venta masiva es solo otro día más. Para los operadores más nuevos, la volatilidad les está sacudiendo.
• Si bien no hay nada de malo en obtener ganancias, creo que Bitcoin pasará a la historia como uno de los inventos más poderosos de todos los tiempos.
• Por qué el mayor riesgo de poseer Bitcoin no son las caídas de precios, sino la pérdida de su contraseña.

¿Por qué cayó el Bitcoin?

El increíble impulso en Bitcoin ( BTC-USD ) que llevó el precio de $ 10,000 a más de $ 60,000 se ha revertido, con Bitcoin devolviendo alrededor de la mitad del repunte. Como referencia, Bitcoin cotizó en los $ 10,000 durante el verano pasado y el otoño antes de dispararse. Algunos factores que hicieron subir el precio en ese entonces incluyen una mayor adopción minorista e institucional de Bitcoin y la especulación de los inversores minoristas. La adopción continúa aumentando, pero está siendo contrarrestada por la incertidumbre que ha provocado que Bitcoin baje de precio. Al momento de escribir esto, Bitcoin parece estar en camino de vuelta, pero aquí hay algunas razones por las que el repunte en Bitcoin se desvaneció después de alcanzar su máximo histórico:

• El Partido Comunista Chino lanzó una nueva ofensiva contra Bitcoin, arrestando a más de 1.100 personas. Como muchas cosas en China, hay dos lados de la historia aquí: el gobierno afirma que los grupos estaban involucrados en actividades delictivas y algunos en la comunidad de criptomonedas afirman que el objetivo principal de la represión era apoderarse de la riqueza privada. La represión de China contrasta con una mayor aceptación de Bitcoin en América Latina, con El Salvador haciendo de Bitcoin una moneda de curso legal para el país junto con el dólar estadounidense.
• Ha habido mucha discusión últimamente sobre si el Bitcoin es malo para el medio ambiente. La inversión en criptomonedas y la inversión ASG son deseables para las instituciones y, hasta hace poco, la mayoría de las personas no eran conscientes del conflicto entre las dos. Bitcoin usa toneladas de electricidad, hasta ahora gran parte de ella provenía de plantas de carbón en China. China está tomando medidas enérgicas contra las personas que minan Bitcoins; tal vez usarán el exceso de capacidad de sus enormes represas hidroeléctricas para centralizar la minería de Bitcoin. Bitcoin en su forma actual consume mucha energía, pero recuerde que, al igual que Internet en la década de 1990, Bitcoin es un trabajo en progreso. Ethereum ( ETH-USD ) ha anunciado que pasarán de un modelo de “prueba de trabajo” a un modelo de “prueba de participación”, que es mucho más eficiente energéticamente. De manera similar, es probable que la comunidad de desarrolladores de Bitcoin mejore Bitcoin, lo que podría llevar el uso de energía de un nivel masivo a uno insignificante. Consulte Lightning Network para ver un ejemplo de una posible mejora. La minería de oro también consume mucha energía, al igual que las acciones de S&P 500 como Tesla ( TSLA ), pero los comentaristas están obsesionados con el Bitcoin en este momento. Los argumentos de ESG en contra de la inversión me parecen algo bidimensionales, mientras que la imagen tridimensional es mucho más compleja.
• Elon Musk tuiteó negativamente sobre el Bitcoin. Este catalizador ha cambiado de nuevo a medida que Musk está ayudando al Bitcoin a subir. Musk obviamente tiene millones de seguidores en Twitter; puede escribir haiku y publicar memes y tiene 25 medios de comunicación diferentes que analizan su opinión. Elon ha tuiteado recientemente sobre Bitcoin, Dogecoin ( DOGE-USD ) o C * mrocket (su nueva criptomoneda favorita). Musk también dijo que ya no aceptaría Bitcoin como pago por Tesla. En una nota similar, un TikToker se desnudó en el escenario en la conferencia de Bitcoin en Miami la semana pasada y gritó “Dogecoin a la luna” antes de que la seguridad lo llevara. Dependiendo del pie con el que se despierte a continuación, Musk podría ayudar o perjudicar el precio de Bitcoin en el futuro.
• Margin call. No puedo creer que la gente realmente haga esto, pero hay algunas personas a las que les gusta aumentar aún más la volatilidad de Bitcoin, por lo que piden prestado contra su Bitcoin para comprar aún más. El problema obvio es que la garantía del préstamo es Bitcoin, que es el activo más volátil que existe. Cuando el precio cae, los prestamistas llaman a los prestatarios y venden, lo que hace que el precio baje aún más, lo que lleva a otras liquidaciones. Esta venta forzada provoca caídas de precios y los especuladores generalmente pierden todo su dinero.

Estos factores ayudan a explicar el aumento y la caída de Bitcoin desde su máximo en abril.

¿Bitcoin es una buena inversión?

A lo largo de la historia de la civilización, el poder, los recursos financieros y la información estuvieron en manos de unas pocas personas. Obviamente, esto sigue siendo cierto hasta cierto punto, pero hace relativamente poco tiempo que apareció Internet y puso al mundo patas arriba, ya que los jóvenes con buenas ideas encontraron el medio perfecto para distribuirlas por todo el mundo, a veces ganando más dinero en unos pocos años que sus padres y modelos a seguir en toda su vida.

Quizás alguien te intimidó en la escuela secundaria. Quizás tu pareja te engañó en la universidad. Tal vez has soñado con convertirte en multimillonario y burlarte de las personas de tu pasado. Si sus prospectos en deportes profesionales o entretenimiento son escasos, trabajar e invertir en tecnología es su mejor oportunidad para hacerlo realidad. Cuando estas cosas les sucedieron a nuestros padres y abuelos, la mayoría de ellos se encontraron trabajando de 8 a 5 trabajos por lo mínimo sin una salida fácil. Tal vez se arriesgaron por su sueño al mudarse a Nueva York o Los Ángeles, pero la mayoría de la gente nunca tiene ese tipo de oportunidad.

Hoy, gracias a Internet, parece que nunca ha habido un momento más fácil para convertirse en multimillonario, y ni siquiera importa dónde viva. Internet le ofrece una escala ilimitada para lograr este tipo de éxito no lineal. Si bien los aspectos negativos de la tecnología generan buenas historias en los principales medios de comunicación, el nacimiento de Internet ha democratizado el poder, el dinero y la información más que cualquier otro invento de la historia. Esto se extiende a BTC. En su forma más simple, Bitcoin es una extensión del poder descentralizado de Internet, aplicado al dinero. Un estudio reciente mostró que casi 1/3 de los millennials con $ 1 millón o más en activos para invertir tienen la mitad o más de su riqueza en Bitcoin. Si hay que creerse esta encuesta, las criptomonedas han creado una parte significativa de los millonarios millennials, y la tecnología en general ha creado una gran mayoría de ellos. Los millennials más mayores cumplen 40 este año, y hay alrededor de 600.000 millonarios para 72 millones de personas en la generación millennial (un poco menos del 1 por ciento de la generación total).

El dinero que se gana en tecnología y criptomonedas es real y proviene de agregar valor al mundo. La adopción de Bitcoin ha aumentado rápidamente en países como Venezuela, donde ha ayudado a los venezolanos en el exterior a llevar dinero a sus familias necesitadas sin tener que lidiar con la voluntad política del gobierno de los Estados Unidos o del gobierno venezolano. De manera similar, El Salvador está adoptando Bitcoin como moneda de curso legal y planea extraer la moneda con vapor volcánico, lo que podría ayudar a reducir la pobreza. Los estadounidenses que están preocupados por las obligaciones fiscales y el sistema monetario en casa también han adoptado la criptomoneda.

Bitcoin obtiene su valor de la adopción: cuanta más gente adopte Bitcoin, más valioso es. Ley de Metcalfe afirma que el valor de una red crece exponencialmente a medida que aumenta la adopción. Así es como el BTC pasó de ~ $ 600 a ~ $ 60,000 en 5 años. Dado que BTC está creciendo tan rápido, esto invita a especular sobre cuál será el valor final de Bitcoin cuando el proyecto esté completamente maduro entre 5 y 10 años en el futuro. Una forma de pensar sobre la volatilidad de Bitcoin es que los pequeños cambios en la adopción futura generan grandes cambios en el valor. Otra forma de pensar es que la valoración puede cambiar mucho con los esfuerzos de los principales gobiernos para regular, gravar o prohibir Bitcoin, ya que la valoración probablemente asume un cierto nivel de crecimiento futuro en el activo. A largo plazo, creo que las criptomonedas verán una mayor adopción que les dará una capitalización de mercado significativamente más alta que la actual. Por el camino, La volatilidad es un hecho por la misma razón que Bitcoin es una buena inversión porque pequeños cambios en la adopción conducen a grandes cambios en el valor. Si no cree que Bitcoin será prohibido por los gobiernos occidentales (yo no lo creo), entonces Bitcoin sigue siendo una buena inversión a largo plazo en mi opinión. Las personas que han estado cerca de las criptomonedas durante mucho tiempo están acostumbradas a la volatilidad, pero las personas que son nuevas en ellas pueden sorprenderse un poco.

¿Bitcoin volverá a subir o se bloqueará de nuevo?

Creo que la adopción de criptomonedas seguirá aumentando en los próximos años y que Bitcoin subirá de precio. Sin embargo, los inversores de Bitcoin deben estar preparados para caídas del 50 por ciento en cualquier momento, aunque la caída puede provenir de un precio significativamente más alto que el precio actual. En general, el retroceso en Bitcoin tiene sentido dado lo que está sucediendo con parte de la incertidumbre en el mundo, pero el riesgo de que Bitcoin sea prohibido o llegue a cero es bajo. Obtuve algunas ganancias en Bitcoin por razones personales en los $ 40,000, pero Bitcoin sigue siendo una de mis mayores tenencias. Existe cierto riesgo de que Bitcoin no sea la criptomoneda del futuro, pero dados los efectos de la red me parece que Bitcoin, Ethereum o ambas siguen siendo las criptomonedas clave y pueden cambiar su codificación para innovar.

Compartiré una breve historia para mis lectores para que puedan aprender de ella y no cometer los mismos errores que casi cometí, lo que creo que es el mayor riesgo en las criptomonedas. Recientemente obtuve un teléfono nuevo y, por supuesto, cambié mi teléfono viejo por 100 dólares o lo que me dieran. Lo que no me di cuenta es que mi autenticación de 2 factores estaba vinculada al teléfono antiguo, por lo que cuando fui a iniciar sesión en mi cuenta BlockFi después de tomar un par de copas de vino, no pude ingresar a mi cuenta. Probé Google Authenticator con el nuevo teléfono y mi cuenta de Google, pero Google me dio un mensaje de error cuando lo hice. Tuve que usar la clave de recuperación que me dieron cuando configuré mi cuenta. Estoy dentro. No es gran cosa, ¿verdad? Antes de que me registre, aparece algo con otra clave de recuperación, que realmente no puedo decir si es la misma o no. Le tomo una foto para estar seguro. La próxima vez que inicie sesión en mi cuenta, me doy cuenta de que la clave de recuperación anterior no funcionó y que tomar una foto pudo haber sido lo único que me salvó de perder todas mis criptomonedas. Retiré todas mis criptomonedas de BlockFi después de esto y las puse en el fideicomiso negociado en bolsa (OTC: GBTC ) con un descuento del NAV.

No sé con certeza si hubiera podido recuperar mis criptomonedas o no. He tenido amigos que han perdido cientos de miles de dólares en criptomonedas al perder sus claves. Hay un tipo en el Reino Unido que accidentalmente tiró más de $ 250 millones en Bitcoin. The New York Times describió a un programador en San Francisco, que también perdió más de $ 200 millones en Bitcoin. En el segundo caso, el tipo simplemente no recuerda la contraseña. Hay dos lados de este argumento, el primero es que cuando otras personas pierden las llaves de su moneda eso beneficia a todos los demás, y el segundo es que si te puede pasar a ti es un riesgo ridículo. Al final, quizás el mayor riesgo de invertir en Bitcoin no es que el precio se desplome, sino que algo te suceda o que olvides tu contraseña y pierdas todo tu dinero en el ciberespacio. Si alguien aquí ha perdido Bitcoins y está dispuesto a compartirlo, comparta su historia en los comentarios de twitter en @saladeinversion, ¡creo que mis lectores se beneficiarían de su experiencia!

Conclusión

Para aquellos que se sienten cómodos con la volatilidad, creo que las ventajas siguen superando con creces las desventajas en el Bitcoin. Bitcoin ha pasado por algunos altibajos antes y probablemente lo hará en el futuro. Creo firmemente en el potencial a largo plazo de las criptomonedas, y tengo mi dinero en ello. El éxito de Bitcoin no ha sido ni será lineal, pero si está dispuesto a seguir adelante, han sucedido cosas buenas y deberían seguir sucediendo en el futuro. Es probable que el Bitcoin haya creado más millonarios millennials que cualquier otro invento en la historia, y es importante ver el bosque a través de los árboles si está buscando acumular cantidades significativas de riqueza a largo plazo.