- Desde hace meses, y especialmente desde el pico de la fiebre especulativa en febrero, hemos observado de cerca el deterioro interno de los principales índices.
Esos signos aparecieron esporádicamente, con uno o dos días de lecturas de amplitud extrañamente pobres en el S&P 500 o en el mercado en general. Pero por lo general, después de un par de días, el mercado eliminaba cualquier divergencia al continuar el movimiento alcista y recuperarse la amplitud del mercado.
Parece que no es así en esta ocasión.
La semana pasada, vimos que el fuerte impulso del S&P se produjo con menos del 60% de sus acciones manteniéndose por encima de sus promedios móviles de 50 días. Esa es una de las divergencias más marcadas, en un período de tiempo respetable (no solo una sola sesión), desde 1928.
Toda esta debilidad interna se ha convertido en medidas más amplias. La línea acumulada de avance / retroceso del NYSE ahora se ha hundido a un mínimo de varios meses.
Desde que la línea A / D alcanzó su punto máximo el 11 de junio, el S&P 500 ha sumado más de 100 puntos y se situó en un máximo histórico durante la semana pasada. La línea A / D, por el contrario, se ha hundido lo suficiente como para estar en su punto más bajo en dos meses.
Cuando esto se ha disparado en el pasado, el S&P tendió a seguir la línea A / D a la baja, con un rendimiento positivo durante el próximo mes solo el 37% del tiempo. Mostró más riesgo que recompensa hasta tres meses después y mostró rendimientos por debajo del azar en todos los marcos de tiempo.
Estadísticas
El lunes, el S&P 500 SPDR, SPY, cayó a un mínimo de varias semanas con el volumen más alto en 90 días. Cuando ocurre dentro del 5% de un pico, el SPY desencadenó señales similares 47 veces en su historia. Durante los siguientes tres meses, SPY se recuperó después de 39 de ellos. |
Etcétera
Materialista. Por primera vez en más de un año, hubo más actividad comercial en opciones de venta que opciones de compra en acciones de Material Básico.
De lo contrario. El rendimiento del algodón en el año actual está desafiando los años pasados. El algodón suele ser lento desde finales de la primavera hasta el otoño, pero este año es todo lo contrario.
Consiga su chaleco salvavidas. El síndrome NASDAQ Titanic se desencadenó tres días seguidos. Esta es la primera vez que el indicador se activa tres días seguidos o más desde febrero de 2020.
