- La probabilidad de un nuevo mercado bajista está aumentando.
Ahora que ha finalizado mayo, el modelo de probabilidad del mercado bajista ha subido a su nivel más alto desde enero de 2020.
Cuando el modelo está por encima de este umbral, el S&P 500 ha arrojado un + 3.4% anualizado. Eso no es desastroso, pero está muy por debajo del promedio y solo una sexta parte del rendimiento esperado cuando la probabilidad, de ver un mercado bajista según nuestro modelo, es inferior al 40%.
El Bear Market Probability es nuestra versión de un modelo creado por Goldman Sachs utilizando cinco datos fundamentales. La lectura de cada mes se clasifica en comparación con todas las demás lecturas históricas y se le asigna una puntuación. Cuanto mayor sea la puntuación, mayor será la probabilidad de ver un mercado bajista en los próximos meses.
Cuando vimos esto en marzo del año pasado, vimos que se hundiría por debajo del 40%. Si bien fue demasiado temprano en 2008, el resto de señales fueron muy precisas.
El año pasado fue el más rápido en el que la probabilidad del mercado bajista pasó de un extremo al otro.
ESTADÍSTICAS |
| Con el entusiasmo por Biogen (BIIB) y su medicamento contra el Alzheimer, los operadores invirtieron más de 350 millones de dólares en el ETF más grande para el sector de la biotecnología, IBB. Según nuestro motor Backtest, ha habido solo otros 7 días en la última década con una afluencia tan grande. El rendimiento medio de IBB durante el mes siguiente fue del -0,3%. |
A tener en cuenta
Agotado…
El efectivo disponible entre las cuentas de corretaje monitoreadas por el NYSE está por debajo de los $ 400 millones por primera vez en la historia. Esto resta los créditos libres (efectivo) de la deuda de margen.
Levantarse para caer…
Las transacciones en las Penny Stock alcanzaron su mayor volumen, que hasta ahora se produjo a mediados de 2006 en febrero del año pasado, para después caer un 40%. Los volúmenes en dólares también alcanzaron su punto más alto en una década, después de perder 26 mil millones en el transcurso de dos meses. Se recuperó un poco en mayo, pero se mantuvo muy por debajo del máximo.
Nivel de apalancamiento…
La deuda de margen NASDAQ alcanzó recientemente un máximo de 46.000 millones de dólares, superando su máximo anterior en el otoño de 2008. Los inversores están pidiendo mucho dinero prestado en los EE. UU. (Y en otros mercados).
