- Un gap de precios puede ofrecer atractivas oportunidades de trading, ya sea al alza como a la baja. ¿Qué son y cómo se operan los gaps? Hoy hablaremos del trading con gaps del mercado.
Un gap es simplemente un nivel en el cual el precio de una acción o de cualquier otro instrumento financiero se mueve fuertemente al alza o a la baja, dejando un espacio visible en el gráfico de precios que denota la falta de continuidad en las cotizaciones. Estos momentos pueden aprovecharse para hacer trading con gaps del mercado. Un gap de precios puede observarse en todo tipo de períodos, pero habitualmente los operadores suelen enfocarse en los gráficos diarios de precios.
“Un gap se produce cuando las noticias generan una fuerte ola de compras o de ventas en un momento en el cual el mercado no está operando o la liquidez es baja”
Los gaps de precios representan un fuerte impulso para las cotizaciones, y pueden darse por diversos motivos. En general un gap se produce cuando las noticias generan una fuerte ola de compras o de ventas en un momento en el cual el mercado no está operando o la liquidez es baja. De esta manera, una gran cantidad de órdenes de compra o venta produce un movimiento sustancial en las cotizaciones.
Muchas veces los indicadores económicos o las noticias políticas del día generan gaps de precios en los principales índices de mercado. En el caso de las acciones individuales, los reportes de resultados o los anuncios importantes - por ejemplo una aprobación de un medicamento clave para un negocio de biotecnología - son factores que habitualmente impactan sobre las cotizaciones y pueden generar gaps de precios.
En los últimos años con el boom del trading online y los algoritmos de trading de alta frecuencia puede observarse que el flujo de órdenes en los mercados es cada vez más veloz. Esto puede acelerar los movimientos de precios y generar una mayor cantidad de gaps en ambos sentidos. Esto es perfecto para hacer trading con gaps del mercado.
Algunos algoritmos de trading analizan el flujo de órdenes vigente, y tienden a comprar cuando el resto del mercado compra y a vender cuando el resto del mercado también vende. También existen algoritmos que analizan los titulares de las noticias, por ejemplo para detectar velozmente si un reporte de resultados estuvo por encima o por debajo de los pronósticos. En general, estos algoritmos acentúan las tendencias de precios, y suelen favorecer la creación de gaps en las cotizaciones. Por esto el trading con gaps del mercado es cada vez más común.
A modo ilustrativo, podemos observar en el gráfico de precios de Facebook (FB) un gap bajista de precios registrado en julio del año pasado. Posteriormente, el gráfico ofrece también un gap alcista en las cotizaciones a finales de enero de 2019. En ambos casos, los gaps de precios se debieron a la reacción del mercado luego de los reportes de ganancias de Facebook.
En cuanto a la relación entre el precio de apertura y el precio del día anterior, podemos diferenciar cuatro tipos diferentes de gaps:
- Un full gap alcista se produce cuando el precio de apertura es mayor al precio máximo del día anterior.
- Un partial gap alcista se produce cuando el precio de apertura de hoy es superior al precio de cierre de ayer, pero no superior al precio máximo de ayer.
- Un full gap bajista ocurre cuando el precio de apertura es menor al precio mínimo del día anterior.
- Un partial gap bajista se produce cuando el precio de apertura de hoy es menor al precio de cierre de ayer, aunque no es menor que el mínimo de las cotizaciones de ayer.
“Mientras mayor es el volumen de cotizaciones con el cual se produce el gap, mayor es también su relevancia para los operadores”
Un full gap - ya sea alcista o bajista - generalmente es más importante en términos de su significado sobre la tendencia de precios que un partial gap. Además, mientras mayor es el volumen de cotizaciones con el cual se produce el gap, mayor es también su relevancia para los operadores.
¿Cómo hacer trading con gaps del mercado?
A la hora de operar con un gap de precios, es importante analizar este gap dentro del contexto general de la tendencia de precios en el activo para posicionarnos en forma inteligente.
“En un comportamiento de continuidad los precios se mueven en la misma dirección del gap a mediano plazo, mientras que en un escenario de reversión lo hacen en sentido inverso”
A corto plazo, pueden suceder que el precio muestre un comportamiento de continuidad o de reversión luego de un gap. En un comportamiento de continuidad los precios se mueven en la misma dirección del gap a mediano plazo, mientras que en un escenario de reversión lo hacen en sentido inverso. Resulta vital determinar si estamos en un gap de continuidad o de reversión a la hora de hacer trading con gaps del mercado.
Se dice que un gap se está llenando cuando luego de mostrar el gap el precio tiende a cubrir a el espacio que quedó al descubierto. Una vez que el gap comenzó a llenarse, es probable que el precio continúe en esa dirección hasta llenarse del todo, ya que no existen niveles de soporte o resistencia que puedan detener los movimientos de precios dentro del gap. Esta es una forma de hacer trading con gaps del mercado.
Un caso típico de reversión es el de los gaps de exhaución. Estos se dan cuando el precio de mercado ha incorporado las noticias a lo largo del tiempo, y el gap marca un impulso final antes del cambio de tendencia.
Supongamos que una compañía está atravesado dificultades y esto afecta negativamente a la marcha del negocio. En este contexto los precios están bajando. Posteriormente se produce con el reporte de resultados un gap bajista que marca un agotamiento en la presión vendedora. A partir de ahí la tendencia empieza a cambiar, ya que las órdenes de venta llegaron a un límite.
En cambio, un gap de continuidad puede producirse por ejemplo si el mercado esperaba buenas noticias - los precios estaban subiendo - y los números del negocio superaron incluso a las expectativas más optimistas. En este caso, el reporte de resultados agrega más combustible al movimiento alcista de precios, y un gap puede anticipar movimientos explosivos en las cotizaciones.
¿Entiende las claves de hacer trading con gaps del mercado?
