Los traders, a diferencia de los inversores que compran y mantienen una posición durante mucho tiempo, a menudo intentan participar tanto en las caídas como en las subidas del mercado. Algunos traders incluso buscan acciones que parecen estar a punto de caer para aprovechar estas caídas. Esta estrategia se llama “venta en corto”. Se logra vendiendo acciones prestadas al precio de las acciones de hoy, y posteriormente comprando las acciones en el futuro cuando, como se esperaba, su precio baje. Así se podrá embolsar la diferencia. También se puede hacer con CFDs.

Si la acción cae como se esperaba, el operador obtendrá ganancias. Pero si la acción sube, podría sufrir pérdidas significativas.

Cómo funciona la venta en corto

Cree que la acción ZYX, que cotiza a 25 dólares la acción, caerá con fuerza la próxima semana. Pide prestadas 100 acciones y luego las vende por $ 2.500 ($ 25 x 100).

El mayor riesgo de vender en corto es que no hay límite en el precio al que las acciones podrían cotizar en el futuro. Es decir, podrían ir al cielo. Por supuesto, en su contra.

Cuando usted tiene una acción comprada, en largo, es decir, cuando la compra y la mantiene, y cae a cero, lo máximo que puede perder es el 100% de su inversión. Sin embargo, si está vendiendo en corto, el precio de las acciones, en teoría, puede seguir subiendo. Eso significa que su pérdida puede exceder la cantidad que invirtió.

La mayoría de los traders encontrarían algo impensable la idea de tener pérdidas ilimitadas, independientemente del potencial de ganancias de una operación. Pero a veces, incluso los operadores alcistas pueden encontrar la oportunidad de vender en corto acciones.

Sin embargo, incluso si cree que una acción está a punto de caer, vender en corto es más que identificar un simple candidato. Dado el potencial de pérdidas ilimitadas, hay que ser mucho más disciplinado en proteger una posición corta que una larga.

Le muestro tres pasos a considerar antes de entrar al vender en corto una acción.

Identifique un buen candidato para vender en corto

Quizá sea buena opción usar una herramienta de selección de valores para identificar candidatos para vender en corto. Hay varios enfoques, pero un método común es considerar que las acciones caen a través de una serie de mínimos decrecientes combinados con un volumen más alto, lo que es indicativo de un mercado en caída. También se pueden buscar acciones que se hayan recuperado de una clara tendencia bajista junto con una señal de sobrecompra.

Incluso después de identificar un candidato para vender en corto, Kevin espera a confirmar la tendencia bajista. No se puede predecir un movimiento en la dirección bajista, por lo que algunos operadores esperan a entrar después de que ya se haya movido a la baja.

Profundiza un poco más

Vender en corto implica asumir algunos riesgos no tan obvios que podrían aumentar sus costos o hacer que la venta de una acción específica no sea práctica. Por ejemplo, si la acción paga dividendo, el vendedor en corto puede ser responsable de pagarlo. Esto puede aumentar el costo de una venta en corto y reducir el potencial de retorno de la operación.

Además, las acciones pueden ser difíciles de pedir prestado, es decir, difíciles (o no disponibles) de pedir prestado.

También es interesante analizar el nivel de “short interes” en una acción, es decir, cuántas acciones se han vendido al descubierto al considerar un candidato. Cuando hay un nivel relativamente alto de “short interes” en una acción, cualquier noticia positiva puede provocar un aumento en el precio de la acción ya que los operadores se apresuran a comprar acciones para cubrir sus posiciones cortas.

Tenga una estrategia de salida

Es importante establecer una estrategia de salida para su posición corta.

Una orden buy-stop puede ayudar a gestionar la pérdida en una venta en corto.

• Una orden buy-stop se convierte en una orden tipo mercado al ejecutarse. Así se podrá recomprar las acciones si el precio de una operación sube o supera el precio al que se ha introducido el stop.
• Una orden de stop dinámico es una orden condicional que utiliza una distancia fija, designada en puntos o porcentajes, para determinar cuándo enviar una orden de mercado. La “distancia fija” sigue el precio de una acción a medida que sube (para órdenes de venta) o baja (para órdenes de compra). Una vez que envía una orden de stop dinámico, permanece vigente hasta que se activa por un cambio específico en el precio de oferta (para órdenes de venta) o el precio de demanda (para órdenes de compra). Una vez que se activa, se convierte en una orden a mercado que se envía para su ejecución inmediata.

Por supuesto, es inusual obtener señales técnicas claras, por lo que los operadores deben ser ágiles y ajustar sus operaciones en consecuencia. También tenga en cuenta que no hay garantía de que una orden de stop se ejecute cerca de su precio de ejecución.

Esté preparado para hacerlo mal

Es imposible eliminar todos los riesgos de las ventas en corto. Los operadores deben estar preparados para equivocarse y deben incorporar estrategias de salida para esta eventualidad.

Con las ventas en corto, ser disciplinado es muy importante. Planificar con anticipación puede ayudar a reducir las pérdidas potenciales cuando se equivoca.